栋梁新材：三季报业绩预增 继续反弹

    栋梁新材主营铝加工行业，是浙江及周边地区最大铝型材生产商之一，行业排名全国第三。公司所生产铝合金型材产品品种齐全，有推拉窗、平开窗、门型材、隐框玻璃幕墙型材及其它装饰型材等9大类42个系列共300多种规格，将努力拓展辅助性生产和经营环节。公司募集资金所投项目单层铝板和PS版铝板基分别于06年2月和5月投产，标志着公司不仅从铝型材产业拓展到铝板材产业，更成功地从单一建材行业发展到横跨建材、印刷二大行业。

    技术优势突出。公司被浙江省科学技术厅认定为高新技术企业，铝型材表面处理技术处于国内领先地位；自主研发三大系列节能型铝合金窗型结构，就其中十一种型材结构向国家专利局申请了外观设计专利；铝型材生产所需模具实现了全部自给自足；先期实施募资项目中PS版铝板基项目已经完工投产。将就型材节能功效、结构设计、铝板后道工艺，铝箔生产环节进行广泛市场调研及工艺研发。2008年中报披露，公司主导产品铝合金型材和PS版铝板基销售稳步上升，导致公司利润增加，预计08年1-9月净利润同比增长30%-50%。

    二级市场上，该股经过今年八月初的加速急挫后，步入反复震荡筑底期，短线的快速回落已将9月19日所留下的向上跳空缺口完全回补，盘中继续调整空间有限。鉴于公司流通盘适中且前三季度业绩预增，目前低位量能温和放大，后市仍有涨升空间。（九鼎德盛）

世茂股份：商业地产龙头 反弹动力增强

    由于受宏观调控的影响，地产股前期作为市场的领跌者其中期风险释放程度比较高，短期受政策利好刺激投资者的信心有所上升，地产板块的反弹动力正逐渐加强，由于金融和地产作为市场的顶梁柱，金融股的回升必然将带动地产股的反弹，操作上建议关注超跌情况严重的个股，如世茂股份(600823)，公司由于今年项目陆续完工，且销售情况理想，今年上半年公司实现营业收入44223 万元，同比增长10.2％；实现归属于母公司所有者的净利润3316 万元，同比增长了46.1％，保持了较好的发展态势。

    项目和土地储备丰富，利润有望大增

    公司作为一家商业地产股，其项目和土地储备丰富。公司拥有福州外滩花园一期总开发面积27万平方米，已经销售80％左右；南京滨江新城总建筑面积150万平方米，可销售面积在127万平方米，昆山的近7万平方米商业地产项目，上海南京路上建筑面积约10万平方米的“上海国际大都会”项目。而今年公司由于许多项目即将完工并且开始销售，其开发的“昆山世茂华东商城”项目和“南京世茂滨江新城项目（一期）”等项目都可望年底完工，利润有望大幅增长。

    收购大股东资产，价值低估

    最近，公司"非公开发行股票购买大股东商业地产资产"方案已经获得证监会有条件审核通过。公司拟非公开发行6.92亿股，募资约75亿元主要用于收购关联方位于北京、上海（佘山）、江苏、浙江、辽宁、安徽等省市的约12个商业地产项目，预计总建筑面积约407万平方米；本次发行和资产收购完成后，世茂股份将定位为一家专业从事开发和经营商业地产的公司。由于公司目前的股价相比原先制定的定向增发价格12.05 元低很多，但公司并没有更改方案，因此未来公司的上涨空间比较大。

    参股券商概念，资金关注高

    二级市场上，该股昨日尾盘出现大单扫货迹象，显示出主力资金做多欲望十分强烈，由于近期券商股表现突出，该股作为海通证券限售流通股的持有者，预计后市有望继续展开强劲反弹，可关注。（杭州新希望）

宁波韵升：参股“宁波银行” 创投概念股

    管理层三项重大救市举措挽救了大盘，配合“自由增持”新政出台，大股东自由增持行为可采用“先斩后奏”的方式，沪深交易所更为大股东增持开绿灯，禁止控股股东增持股份“窗口期”缩短为10天，连日来天天都有一批上市公司公告大股东在二级市场增持。由于中国资本市场在当前经济发展中的作用和地位越来越重要，证监会发言人指出，目前中国经济总体保持良好发展态势，继续朝着宏观调控的预期方向发展，资本市场发展具备扎实的经济基础、制度环境和内外部条件。管理层使出“组合拳”，透露出进一步发展资本市场的强烈政策信号，一定不会半途而废，增持、再增持，势与空方决一死战。由于后面还有众多利好预期，包括融资融券、股指期货、创业板推出等，所以相关板块表现活跃，大受投资者追捧，股价节节高涨。银行股成为反弹先锋，宁波韵升（600366）持有6084万股的宁波银行已于7月19日解禁，获利丰厚，同时公司与上海大众公用事业(集团)股份有限公司等共同出资设立上海兴烨创业投资有限公司，成为创投概念的一员。

    宁波韵升主要产品八音盒、钕铁硼和电机在国内市场中具有相当重要的地位，其中八音盒产量居全球第一，分别占据了95%的国内市场与50%的国际市场，汽车马达电机100%出口美国，居国内第一；钕铁硼产品已进入欧美主流市场，国内的产销量名列前三位。2008年中报披露，报告期内，KPM产品销售收入继续较快增长，其他磁钢产成品销售收入稳定增长，包头强磁资产利用效率大幅提升。钕铁硼永磁材料业务将是公司今后发展的核心业务以及最主要利润来源。高科磁业将全面实施KPM扩产计划，全线扩充生产能力。报告期内公司产品毛利率为14.13%，较上年同期上升了4.2个百分点。公司持有6084万股的宁波银行已于7月19日解禁，公司将根据资金流动需要，结合公司发展战略，谨慎操作所持股权。08年中报显示，子公司宁波韵升磁体元件技术有限公司享受外商投资企业“二免三减半”的免税政策，08年度系减半征收期，按应纳税所得额的12.5%计缴。宁波韵升弹性元件有限公司2008年度免征企业所得税。

    08年4月宁波韵升与上海大众公用事业(集团)股份有限公司等共同出资设立上海兴烨创业投资有限公司，新公司主要从事成长型企业的投资，总投资为2.4亿，公司出资4000万元，占总股本16.667%。上海兴烨创业投资有限公司的投资重点是高成长的企业，前景良好。公司本次投资符合公司的发展战略，有利于拓展新的利润增长点。二级市场上，宁波韵升从15元高峰跌至目前的4元多，股价已经严重超卖。在大盘近期酝酿反弹之际，一些低价并具备一定市场热门题材的品种将更加容易吸引主力的关注，而该股作为参股“宁波银行”的行业龙头，并具备创投概念，值得重点关注。（中天证券）